हेजिंग और बचाव धन

विश्लेषकों का कहना है कि भारत की मुद्रा में इस साल तेज गिरावट बुनियादी ढांचा कंपनियों के लिए बुरी खबर है, क्योंकि पिछले 2 साल के दौरान उन्होंने डॉलर में कर्ज लिया है। इन कंपनियों की कमाई रुपये में होगी। हालांकि कई कंपनियां वित्तीय हेज व अन्य तरीके अपनाकर कमजोर होते रुपये के दुष्प्रभाव से बचने में सक्षम होंगी।

एक हेज फंड क्या है? दुनिया की अर्थव्यवस्था पर प्रभाव

बचाव धन लगभग 70 वर्षों के लिए जाने जाते हैं। घरेलू बाजार में, वे बहुत बाद में दिखाई दिया, तो कुछ निवेशकों आत्मविश्वास से सवाल हेजिंग और बचाव धन का जवाब कर सकते हैं: "क्या एक हेज फंड है।" उनके काम की विशेषताओं और इन निधियों की मदद से पैसा बनाने की संभावना पर इस लेख में चर्चा की जाएगी।

यह अमेरिकी हेज फंड के पहले निर्माता थे। यह 1949 में हुआ था। हालांकि, वहाँ सबूत है कि यहां तक कि के वर्षों में है ग्रेट डिप्रेशन के समान योजनाओं के निर्माण के लिए पूर्व शर्त थे। हालांकि, बाजार में अनिश्चित स्थिति में इस तरह के क्षेत्रों के विकास को रोका।

हेज फंड कारोबारी निवेश के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं। उनके बड़े पैमाने पर परिचय XX सदी के 80-ies में जगह ले ली। क्या एक हेज फंड सीखा है और आम नागरिकों है।

इस मुद्दे पर अमेरिका नीति है कि अवसर ताकत हर किसी के लिए नहीं निवेश करने के लिए है। यह निवेशकों को करोड़ों डॉलर के सैकड़ों से अधिक की संपत्ति को नियंत्रित कर सकते हैं।

एक हेज फंड क्या है और यह कैसे में निवेश करने की?

हेंगे के केंद्र में कुछ सरल सिद्धांतों निधि:

• किसी भी बाजार में संचालित;
• वे सभी प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव के साथ सौदा।

इस गतिविधि को सीमित नहीं करता है अपनी संपत्ति के किसी भी हिस्से में अपना काम मुद्रा और वित्तीय साधनों के पूरे स्पेक्ट्रम से उत्पन्न होते हैं। इस उपलब्धता के लिए धन्यवाद, निवेशक बाजार पर निर्भर नहीं करता। यहां यह आमतौर पर काम नहीं करता है शास्त्रीय नींव: .. Ie, अगर वहाँ एक बाजार मंदी है, शेयर नहीं बिगड़ा हुआ जा सकता है।

इस अर्थ में, बचाव धन पर्याप्त उपकरण गिरावट का उद्धरण बनाने के लिए। संपत्ति के अधिकांश वे डेरिवेटिव प्रबलित है।

इस प्रकार, हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन प्रणाली है, जहां बाजार पर नकारात्मक प्रभाव है कि एक दृश्य के लाभ के लिए के साथ अन्य उपकरण प्रभावित कर सकते हैं एक उपकरण खरीदने है।

कैसे पैसे बनाने के लिए?

हेज फंड की सुंदरता है कि वे किसी भी बाजार की स्थिति में लाभदायक हो रहा है। वर्ष में कुख्यात सोरोस फाउंडेशन लगभग एक अरब डॉलर की कमाई की। संकट के समय में, उभरते बचाव कोष साल के लिए 15% करने के लिए लाभ की क्रीम स्किम्ड। कुछ तैयार किया और 500% और प्रति दशक 1000% कर रहे थे।

इन सभी फंडों का सही मूल्यांकन नहीं प्रतिभूतियों को खरीदने और अधिक बेचने के सिद्धांत द्वारा निर्देशित हैं।

रिकार्ड कम से कम कीमतों की विशेषता का सही मूल्यांकन नहीं प्रतिभूतियों के लिए, इस प्रकार यह माना जाता है कि इन परिसंपत्तियों एक निश्चित क्षमता है। इस प्रकार, यह माना जाता है कि वे अपने विकास की स्थिति मिल जाएगा। overvalued के साथ - विपरीत है।

इस रणनीति आदिम स्थितियों के इस तरह के एक महान विविधता है, वास्तव में, क्योंकि। ऐसा नहीं है कि, उदाहरण के लिए, एक बड़े एक्स्ट्रानेट निवेश हेज फंड लगभग अपने स्वयं के साधनों के साथ काम नहीं करता है महत्वपूर्ण है। अक्सर, इन संगठनों क्रेडिट का उपयोग कर रहे हैं, दलालों से प्रतिभूतियों संपत्ति उधार।

रुपये में गिरावट के लिए उद्योग तैयार

अमेरिकी डॉलर के मुकाबले स्थानीय मुद्रा घटकर 80 रुपये पर पहुंचने के बाद हेजिंग और बचाव धन भारतीय कंपनियां इससे बचने की तैयारी कर रही हैं। जिन कंपनियों के पास निर्यात से होने वाली आमदनी जैसे प्राकृतिक बचाव नहीं हैं, वे फॉरवर्ड कवर की कवायद में हैं, क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि अगले एक साल तक रुपये में धीरे धीरे गिरावट आएगी और यह डॉलर के मुकाबले 86-87 तक पहुंच जाएगा।

सीएफओ कंपनियों को सुझाव दे रहे हैं कि लघु और मध्यम अवधि के हिसाब से वे अपने जोखिम के आधार पर सही तरह के डेरिवेटिव उत्पाद लें। इंटरनैशनल फाइनैंस पर शीर्ष कंपनियों के एक सलाहकार प्रबाल बनर्जी ने कहा, ‘अमेरिकी फेडरल रिजर्व हेजिंग और बचाव धन द्वारा जैसे ही दरों में बढ़ोतरी खत्म कर दी जाएगी और बाजार द्वारा छूट दी जाएगी, अमेरिकी इक्विटी बाजार बढ़ना शुरू हो जाएगा। निवेशक भारत से अपनी पूंजी अमेरिका में डालना शुरू कर देंगे और इससे आगे रुपये में और गिरावट आएगी।

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एक ब्याज दर वायदा अनुबंध एक वायदा अनुबंध है, जो एक अंतर्निहित वित्तीय साधन पर आधारित होता है जो ब्याज का भुगतान करता है। इसका उपयोग ब्याज दरों में प्रतिकूल परिवर्तनों से बचाव के लिए किया जाता है। ऐसा अनुबंध अवधारणात्मक रूप से एक वायदा अनुबंध के समान है, सिवाय हेजिंग और बचाव धन इसके कि यह एक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है, जिसका अर्थ है कि यह एक मानक राशि और अवधि के लिए है। एक वायदा अनुबंध का मानक आकार $ 1 मिलियन है, इसलिए एक विशिष्ट ऋण या निवेश राशि के लिए हेज बनाने के लिए कई अनुबंधों को खरीदने की आवश्यकता हो सकती है। वायदा अनुबंधों के लिए मूल्य निर्धारण 100 के आधारभूत आंकड़े से शुरू होता है, और अनुबंध में निहित ब्याज दर के आधार पर गिरावट आती है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी वायदा अनुबंध में निहित ब्याज दर 5.00% है, तो उस अनुबंध की कीमत 95.00 होगी। वायदा अनुबंध पर लाभ या हानि की गणना निम्नानुसार की जाती है:

हेजिंग और बचाव धन

प्रधानमंत्री की आर्थिक सलाहकार परिषद के चेयरमैन डॉ. सी रंगराजन को सोने के बारे में अपनी रूढि़वादी सोच के लिए जाना जाता है, जिसे वह एक अनुत्पादक परिसंपत्ति के रूप में देखते हैं। वह उन पहले कुछ लोगों में शामिल थे, जिन्होंने बढ़ते चालू खाते घाटे (कैड) के लिए तेजी से बढ़ते सोने के आयात को जिम्मेदार ठहराया था। सोने के आयात पर लगाम लगाने की उनकी सिफारिशों के बाद सरकार ने धीरे-धीरे आयात शुल्क बढ़ाया और आरबीआई ने आयात की शर्तें कड़ी कर दीं। राजेश भयानी को दिए साक्षात्कार में उन्होंने यह भी कहा कि कैड जीडीपी का करीब 2 फीसदी रहने का अनुमान है। उनका अब भी यह मानना है कि आयात शुल्क में ढील देने की कोई जरूरत नहीं है। उनके साक्षात्कार के कुछ अंश :

अब ऐसा लग रहा है कि सोने के आयात में कमी से कैड नियंत्रण में आ रहा है। कितने सोने के आयात को उचित माना जा सकता है?

कैड नियंत्रण में आ गया है और वित्त वर्ष 2013-14 में यह जीडीपी का करीब 2 फीसदी रहने की संभावना है, जो पिछले साल से काफी कम होगा। इसमें गिरावट मुख्य रूप से सोने के आयात में कमी की वजह से आई है। वर्ष 2009-10 से पहले सोने का आयात करीब 30-40 अरब डॉलर था। लेकिन उसके बाद इसमें बढ़ोतरी हुई और यह पिछले साल यह करीब 54 अरब डॉलर पर पहुंच गया।

वित्तीय जोखिम: परिभाषा

"हेजिंग और बचाव धन वित्तीय जोखिम वह सीमा है जिसके लिए एक इकाई किसी विशेष लेनदेन में या किसी भी प्रकार के निवेश के संबंध में नुकसान उठाने के जोखिम के संपर्क में है।"

आम आदमी के शब्दों में, "वित्तीय जोखिम वह राशि है जो किसी लेन-देन या निवेश के सेट में खो जाती है"।

वित्तीय जोखिम जोखिम उदाहरण

बैंकिंग में वित्तीय जोखिम के कुछ उदाहरण इस प्रकार हैं:

• असुरक्षित ऋण
• व्यक्तिगत ऋण
• अवमूल्यन
• पुनर्मूल्यांकन
• विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव

उदाहरण के लिए, मौद्रिक संदर्भ में, यदि किसी निवेशक के पास 10,000 आईएनआर शेयरों में निवेश किया; इस प्रकार, शेयरों के लिए उनका वित्तीय जोखिम 10,000 INR है। निवेशक के पोर्टफोलियो का आकार प्रतिशत के संदर्भ में निवेशक के जोखिम की गणना को प्रभावित करता है। यदि किसी निवेशक का पोर्टफोलियो 10,000 रुपये का है और शेयरों में निवेश किया गया है, तो निवेशक के पास 100% स्टॉक एक्सपोजर है। हालांकि, अगर निवेशक का कुल पोर्टफोलियो 20,000 रुपये का है और शेयरों में 10,000 रुपये का निवेश किया गया है, तो निवेशक का स्टॉक एक्सपोजर 50% है।

वित्तीय जोखिम के प्रकार

जब वित्तपोषण की बात आती है, तो "एक्सपोज़र" की अवधारणा कई हेजिंग और बचाव धन तरह से जुड़ी होती है। जिस तरह से व्यक्त किया जाता है उसके आधार पर एक्सपोजर भिन्न हो सकता है,मंडी जिससे यह उजागर होता है, और इसमें शामिल जोखिम की मात्रा। यहां विभिन्न प्रकार के वित्तीय जोखिम हैं जिन्हें आपको बेहतर ढंग से समझने के लिए जानना आवश्यक है।

1. मुद्रा एक्सपोजर

यह एक निवेशक द्वारा एक निश्चित मुद्रा में निवेश की गई राशि का एक्सपोजर है। डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग और यूरो विनिमय दरों में नियमित रूप से उतार-चढ़ाव होता है। इसलिए, जिनके पास कुछ मुद्राएं हैं, वे विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के संपर्क में हैं। बहुराष्ट्रीय कंपनियों के लिए मुद्रा जोखिम एक निरंतर चिंता का विषय है। एक फर्म खरीदकच्चा माल यूरोप से और यूरो में भुगतान, उदाहरण के लिए, यूरो के मुकाबले मुद्रा एक्सपोजर है क्योंकि यूरो बनाम पाउंड के बढ़ते मूल्य से कंपनी की लागत बढ़ जाएगी।

वित्तीय जोखिम को कम करने के तरीके

वित्तीय जोखिम को कम करने के विभिन्न तरीके हैं। यहाँ दो सामान्य विधियों का हेजिंग और बचाव धन हेजिंग और बचाव धन विस्तृत विवरण दिया गया है:

विविधता: इसमें a . का संयोजन शामिल हैश्रेणी एक पोर्टफोलियो में निवेश का। उदाहरण के लिए, एक निवेशक केवल एक स्टॉक रखने और एक स्टॉक में 100% हेजिंग और बचाव धन एक्सपोजर रखने के बजाय 20 अलग-अलग स्टॉक खरीद सकता है।

हेजिंग: यह एक जोखिम प्रबंधन तकनीक है जिसका उपयोग एक निश्चित निवेश से होने वाले नुकसान को कम करने के लिए किया जाता है। मौजूदा परिसंपत्ति में नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए यह एक परिसंपत्ति में एक ऑफसेट स्थिति लेने पर जोर देता है। यदि वर्तमान संपत्ति का मूल्य गिरता है, तो हेजिंग आपकी रक्षा करेगी। नतीजतन, बचाव मौजूदा परिसंपत्ति के लिए निवेशक के जोखिम को कम करता है।