वायदा कारोबार बनाम विकल्प

हाशियो प्रीमियम

कॉल विकल्प: खरीदने का अधिकार बनाम दायित्व

एक विकल्प एक वित्तीय साधन है जिसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति से प्राप्त होता है । कॉल ऑप्शन के खरीदार अधिकार प्राप्त करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए (जैसे स्टॉक) एक पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर या पूर्व निर्धारित समाप्ति तिथि से। सभी विकल्प अनुबंध धारकों को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, खरीदने या बेचने ( पुट के मामले में ) अंतर्निहित – लेकिन वास्तव में इसका क्या मतलब है? यहाँ, हम एक करीब देखो।

चाबी छीन लेना

• कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स धारकों को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, एक निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर कुछ अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने के लिए।
• वायदा या इसके विपरीत, इसका मतलब है कि कॉल धारक यह तय कर सकता है कि उस स्ट्राइक मूल्य के लिए संपत्ति का अधिकार है या नहीं। अन्यथा, वे अनुबंध को समाप्त कर सकते हैं बेकार।
• यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, हालांकि, विकल्प लेखक (विक्रेता) को उस मूल्य पर लंबे समय तक अंतर्निहित वितरित करने के लिए बाध्य किया जाएगा।

क्या कॉल होल्डर्स के पास खरीदने का अधिकार है, या दायित्व है?

विकल्प के बाजार मूल्य को प्रीमियम कहा जाता है । यह कॉल विकल्प द्वारा प्रदान किए गए अधिकारों के लिए भुगतान की गई कीमत है। यदि समाप्ति पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो कॉल वायदा कारोबार बनाम विकल्प खरीदार प्रीमियम का भुगतान खो देता है – वे बाजार मूल्य से अधिक के शेयर खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं। यदि, हालांकि, यह स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो खरीदार बाजार मूल्य से नीचे के शेयर खरीद सकता है और अच्छा लाभ कमा सकता है।

इस प्रकार, अन्य डेरिवेटिव जैसे वायदा वायदा कारोबार बनाम विकल्प और आगे के अनुबंधों के विपरीत, विकल्प अनुबंध निवेशक को बस यही देते हैं – विकल्प – अनुबंध पर अच्छा बनाते हैं।

एक विकल्प का खरीदार इसलिए स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य नहीं है। उन्हें बस ऐसा करने का अधिकार है, अगर चुना गया है, तो वे किस बिंदु पर अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं ।

कॉल ऑप्शन के लेखक के बारे में क्या?

दूसरी ओर, एक लेखक, या विक्रेता, एक कॉल विकल्प को एक पूर्व निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए बाध्य किया जाएगा यदि उस कॉल विकल्प को लंबे समय तक प्रयोग किया जाता है। यह के रूप में कॉल लेखक की जा रही जाना जाता है सौंपा । कॉल विकल्प के लेखक को जोखिम उठाने के लिए भुगतान किया जाता है जो शेयरों को वितरित करने के लिए बाध्य होने के साथ जुड़ा हुआ है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक 15 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प बेचता है, अगले सप्ताह समाप्त होता है, एक डॉलर के लिए, और स्टॉक वायदा कारोबार बनाम विकल्प वर्तमान में $ 13 के लिए कारोबार कर रहा है। इस परिदृश्य में, लेखक $ 100 का प्रीमियम जमा करता है क्योंकि एक इक्विटी विकल्प में प्रति अनुबंध 100 विकल्प होते हैं। यह इंगित करता है कि निवेशक स्टॉक पर मंदी कर रहा है और सोचता है कि स्टॉक की कीमत घट जाएगी। निवेशक को उम्मीद है कि कॉल बेकार हो जाएगा।

विकल्प और वायदा में क्या अंतर है

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वायदा बनाम विकल्प: जो बेहतर है?

पिछले कुछ वर्षों में , वायदा और विकल्प निवेशकों के साथ बहुत लोकप्रिय हो गए हैं , खासकर शेयर बाजार में। इसका कारण यह है कि वे कई लाभ प्रदान करते हैं – कम जोखिम , उत्तोलन और उच्च तरलता।

वायदा और विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न है , जो एक उपकरण है जिसका मूल्य एक अंतर्निहित संपत्ति के मूल्य से प्राप्त होता है। कई प्रकार की संपत्तियां हैं जिनमें डेरिवेटिव उपलब्ध हैं , जैसे स्टॉक , इंडेक्स , मुद्रा , सोना , चांदी , गेहूं , कपास , पेट्रोलियम आदि। संक्षेप में , किसी भी वित्तीय उपकरण या जिंस को बेचा या खरीदा जा सकता है जो एक व्युत्पन्न हो सकता है।

वायदा और विकल्प दो उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है – हेजिंग और अटकलें। कीमतें अस्थिर हो सकती हैं , और उत्पादकों , व्यापारियों और निवेशकों के लिए नुकसान का कारण बन सकती हैं। तो , ये डेरिवेटिव ऐसी अस्थिरता के खिलाफ बचाव के लिए काम आ सकते हैं। सट्टेबाजों मूल्य आंदोलनों को भुनाने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं। यदि वे मूल्य आंदोलनों की सटीक भविष्यवाणी कर सकते हैं , तो वे इस तरह के डेरिवेटिव के माध्यम से पैसा कमा सकते हैं।

एफ एंड ओ स्टॉक्स की मूल बातें समझना

फ्यूचर्स ट्रेडिंग इक्विटी का लाभ मार्जिन के साथ प्रदान करते हैं। हालांकि, अस्थिरता और जोखिम विपरीत दिशा में असीमित हो सकते हैं, भले ही आपके निवेश में लंबी अवधि या अल्पकालिक अवधि हो।

जहां तक विकल्पों का संबंध है, आप नुकसान को कुछ हद तक सीमित कर सकते हैंअधिमूल्य कि आपने भुगतान किया था। यह देखते हुए कि विकल्प गैर-रैखिक हैं, वे भविष्य की रणनीतियों में जटिल विकल्पों के लिए अधिक स्वीकार्य साबित होते हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच एक महत्वपूर्ण वायदा कारोबार बनाम विकल्प अंतर यह है कि जब आप फ्यूचर्स खरीदते या बेचते हैं, तो आपको अपफ्रंट मार्जिन और मार्केट-टू-मार्केट (एमटीएम) मार्जिन का भुगतान करना पड़ता है। लेकिन, जब आप विकल्प खरीद रहे होते हैं, तो आपको केवल प्रीमियम मार्जिन का भुगतान करना होता है।

एफ एंड ओ ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ

ऑप्शंस और फ्यूचर्स क्रमशः 1, 2 और 3 महीने तक के कार्यकाल वाले अनुबंधों के रूप में कारोबार करते हैं। सभी एफएंडओ ट्रेडिंग अनुबंध कार्यकाल के महीने के अंतिम गुरुवार की समाप्ति तिथि के साथ आते हैं। मुख्य रूप से, फ़्यूचर्स का वायदा मूल्य पर कारोबार होता है जो आम तौर पर समय मूल्य वायदा कारोबार बनाम विकल्प के कारण स्पॉट मूल्य के प्रीमियम पर होता है।

एक अनुबंध के लिए प्रत्येक स्टॉक के लिए, केवल एक भविष्य की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप टाटा मोटर्स के जनवरी के शेयरों में व्यापार कर रहे हैं, तो आप टाटा मोटर्स के फरवरी के साथ-साथ मार्च के शेयरों में भी वायदा कारोबार बनाम विकल्प समान कीमत पर व्यापार कर सकते हैं।

दूसरी ओर, विकल्प में व्यापार अपने समकक्ष की तुलना में एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है। इसलिए, अलग-अलग स्ट्राइक होने जा रहे हैं जो पुट ऑप्शन और दोनों के लिए एक ही स्टॉक के लिए कारोबार किया जाएगाबुलाना विकल्प। इसलिए, यदि ऑप्शंस के लिए स्ट्राइक वायदा कारोबार बनाम विकल्प अधिक हो जाती है, तो ट्रेडिंग की कीमतें आपके लिए उत्तरोत्तर गिरेंगी।

भविष्य बनाम विकल्प: प्रमुख अंतर

ऐसे कई कारक हैं जो वायदा और विकल्प दोनों को अलग करते हैं। इन दो वित्तीय साधनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं।

विकल्प

चूंकि वे अपेक्षाकृत जटिल हैं, विकल्प अनुबंध जोखिम भरा हो सकता है। पुट और कॉल दोनों विकल्पों में जोखिम की डिग्री समान होती है। जब आप एक स्टॉक विकल्प खरीदते हैं, तो केवल वित्तीय दायित्व जो आपको प्राप्त होगा, वह है अनुबंध खरीदते समय प्रीमियम।

लेकिन, जब आप पुट ऑप्शन खोलते हैं, तो आप स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य की अधिकतम देयता के संपर्क में आ जाएंगे। यदि आप कॉल विकल्प खरीद रहे हैं, तो जोखिम उस प्रीमियम तक सीमित रहेगा जिसका आपने पहले भुगतान किया था।

यह प्रीमियम पूरे अनुबंध के दौरान बढ़ता और गिरता रहता है। कई कारकों वायदा कारोबार बनाम विकल्प के आधार पर, पुट ऑप्शन खोलने वाले निवेशक को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जिसे ऑप्शन राइटर के रूप में भी जाना जाता है।

किस प्रकार के वायदा अनुबंध आमतौर पर एक एक्सचेंज पर बेचे जाते हैं? | इन्वेस्टोपेडिया

एक्सचेंजों पर कारोबार किए जाने वाले उपलब्ध वायदा अनुबंधों की विस्तृत विविधता का पता लगाएं, जो कि कृषि वस्तुओं से लेकर स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स तक होता है।

विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है?

दोनों वायदा और विकल्प व्यापार बाजार व्यापार के उन्नत रूप मानते हैं, और उनकी विशेषताओं को पूरी तरह से समझने के लिए अतिरिक्त प्रशिक्षण या क्षेत्र में विशेषज्ञ के उपयोग की आवश्यकता होती है। जब दोनों प्रकार के अनुबंधों में काम करते हैं, तो खरीदार और विक्रेता दोनों एक अल्प अवधि (आम तौर पर एक वर्ष से भी कम) जुआ करते हैं कि जुर्माने वाली वस्तु, स्टॉक या सूचकांक की कीमत बढ़ जाएगी या गिरावट होगी

एस एंड पी, डॉव और नास्डेक वायदा अनुबंध क्या दर्शाते हैं?

हर सुबह उत्तर अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज कारोबार शुरू होने से पहले, वायदा कारोबार बनाम विकल्प टीवी कार्यक्रम और वित्तीय जानकारी प्रदान करने वाली वेबसाइटें एस एंड पी, डॉव और नास्डेक वायदा अनुबंध के लिए उद्धरण दियेगी। शुरुआती कारोबार में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के उद्धृत मूल्य आंदोलनों का इस्तेमाल कुछ व्यापारियों द्वारा गेज के रूप में किया जाता है कि कैसे संपूर्ण एक्सचेंज बाजार में खुले और व्यापारिक दिन के दौरान प्रदर्शन करेंगे।

क्रिप्टो पर प्रतिबंध उचित होगा या अनुचित?

क्रिप्टोकरेंसी या क्रिप्टो-परिसंपत्तियां नियामकीय नीति के लिए भले ही दु:स्वप्र हों लेकिन एक स्तंभकार के लिए वे प्रसन्नता का विषय हैं। हाल के दिनों में इस विषय पर अनेक लेख प्रकाशित हुए हैं। बहरहाल, यह विषय महत्त्वपूर्ण है।

क्रिप्टो-परिसंपत्तियों की वायदा कारोबार बनाम विकल्प बात करें तो इन्हें एक समान रूप से वर्गीकृत नहीं किया जा सकता है और एक टोकन उदाहरण के लिए बिटकॉइन के गुण और उपयोगिता एक्सआरपी जैसे किसी अन्य टोकन से एकदम अलग हो सकते हैं। गुणों में यह विविधता इनके वर्गीकरण को लेकर भ्रम उत्पन्न करती है। इसके कुछ गुण प्रतिभूतियों के समान हैं तो कई उससे मेल नहीं खाते।

इसकी बुनियाद भले ही विनिमय के माध्यम के रूप में सरकारी मुद्रा का बेहतर प्रतिस्थापन हो लेकिन भारत में एक परिसंपत्ति के रूप में क्रिप्टो वायदा कारोबार बनाम विकल्प की कीमत के संदर्भ में कठिन नीतिगत और नियामकीय सवाल भंडारण मूल्य के रूप में उठ रहे हैं। इन पर प्रतिबंध की मांग करने वालों की दलील यह है कि ये डिजिटल परिसंपत्तियां हैं जिनका कोई मूल्य नहीं है, इनका कारोबार अटकलबाजी पर केंद्रित है और इसलिए ये खुदरा निवेशकों के लिए अप्रत्याशित रूप से अस्थिर परिसंपत्तियां हैं। बहरहाल, खूबसूरती की तरह इसका मूल्य भी धारण करने वाले की आंखों में होता है। यदि दो करोड़ भारतीयों (ज्यादातर युवा) ने यह परिसंपत्ति रखी है तो आर्थिक स्वतंत्रता की इस अभिव्यक्ति की इज्जत करनी चाहिए और इस पर प्रतिबंध की दलील सावधानीपूर्वक सामने रखी जाए। देश में बीते कई दशक में वित्तीय क्षेत्र के नियमन में ऐसे विध्वंसकारी नवाचार के समय वायदा कारोबार बनाम विकल्प एक खास तरह का रुख देखने को मिला है। समाजवाद के उभार के समय आमतौर पर यही रुख था कि उन परिसंपत्तियों को प्रतिबंधित कर दिया जाए जो सामाजिक रूप से वांछित नहीं थीं। उदाहरण के लिए वायदा अनुबंध (नियमन) अधिनियम, 1952 स्पष्ट रूप से 'एक ऐसा अधिनियम था जो वस्तु कारोबार में विकल्पों पर रोक लगाने के लिए था' जिसे सितंबर 2015 में खत्म कर दिया गया। हालांकि जोखिम प्रबंधन के विशेषज्ञ हमें बताते हैं कि वस्तुओं के मामले में विकल्प एक अहम आर्थिक उद्देश्य पूरा करते हैं और आखिरकार जनवरी 2020 में देश में वस्तुओं में विकल्प कारोबार की इजाजत दी गई।